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招商安盈保本混合型证券投资基金2016年第4季度报告

时间:2022-07-30 21:20  作者:admin  来源:未知  查看:  
内容摘要:基金管理人:招商基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2017年1月20日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任...

  基金管理人:招商基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2017年1月20日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。 基金产品概况 基金简称 招商安盈保本混合  基金主代码 217024  交易代码 217024  基金运作方式 契约型开放式  基金合同生效日 2012年8月20日  报告期末基金份额总额 3,248,101,959.94份  投资目标 通过运用投资组合保险技术,控制本金损失的风险,寻求组合资产的稳定增值。  投资策略 本基金充分发挥基金管理人的研究优势,将严谨、规范化的基本面研究分析与积极主动的投资风格相结合,利用组合保险技术,动态调整保本资产与收益资产的投资比例,以确保基金在保本周期到期时,实现基金资产在保本基础上的保值增值目的。  业绩比较基准 三年期银行定期存款收益率(税后)  风险收益特征 本基金是保本混合型基金,属于证券市场中的低风险品种。  基金管理人 招商基金管理有限公司  基金托管人 中国工商银行股份有限公司  基金保证人 中国投资担保有限公司   主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2016年10月1日-2016年12月31日)  1.本期已实现收益 11,877,133.61  2.本期利润 -50,066,540.88  3.加权平均基金份额本期利润 -0.0142  4.期末基金资产净值 3,327,338,232.22  5.期末基金份额净值 1.024  注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字; 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④  过去三个月 -1.44% 0.15% 0.69% 0.01% -2.13% 0.14%   自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较  管理人报告 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明    任职日期 离任日期    贾成东 本基金基金经理 2016年6月24日 - 8 男,理学硕士。2008年加入国泰基金管理有限公司,先后任宏观策略研究员、基金经理;2015年加入招商基金管理有限公司,现任投资管理三部负责人兼招商安达保本混合型证券投资基金、招商安盈保本混合型证券投资基金及招商行业精选股票型证券投资基金基金经理。  康晶 本基金基金经理 2016年8月20日 - 6 男,理学硕士。2009年加入魏斯曼资本公司交易部,任交易员;2011年1月加入中信证券股份有限公司债券资本市场部,任研究员;2012年3月加入招商基金管理有限公司固定收益投资部,曾任研究员,现任招商安本增利债券型证券投资基金、招商安泰债券基金、招商产业债券型证券投资基金、招商境远保本混合型证券投资基金、招商招兴纯债债券型证券投资基金、招商安博保本混合型证券投资基金、招商安裕保本混合型证券投资基金、招商安达保本混合型证券投资基金、招商安润保本混合型证券投资基金、招商安盈保本混合型证券投资基金、招商丰达灵活配置混合型证券投资基金、招商丰睿灵活配置混合型证券投资基金、招商稳祥定期开放灵活配置混合型证券投资基金、招商招坤纯债债券型证券投资基金、招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金、招商招乾纯债债券型证券投资基金、招商招益两年定期开放债券型证券投资基金及招商稳乾定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金经理。  注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期; 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明:在本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商安盈保本混合型证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 基金管理人(以下简称“公司”)已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放,在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。 异常交易行为的专项说明 公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易,公司要求相关投资组合经理提供决策依据,并留存记录备查,完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。 本报告期内,本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行,本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内,国内宏观经济延续了三季度以来总体平稳、稳中有进、稳中提质的发展态势,供给侧结构性改革尽管难度较大但成效已经逐步显现,经济结构不断优化。11月份制造业PMI为51.7%,比10月上升0.5个百分点,连续4个月位于荣枯线之上,上升至两年多以来的高点;12月份PMI为51.4%,略低于上月0.3个百分点,但仍保持在扩张区间,为年内次高点。整体经济基本面继续呈现回暖迹象。 天气因素导致鲜菜价格超季节性上涨,推升四季度CPI整体水平。11月CPI同比2.3%,增速连续3个月上行,较10月扩大0.2个百分点,预计12月CPI增长2.1~2.3%左右,全年增长2.0%已成定局。另一方面,煤价、油价同比跳升推动11月份PPI同比大幅扩大至3.3%。我们预计2017年CPI上行压力大概率高于今年:一是海外经济体继续复苏带来明年的输入性通胀压力;二是今年PPI大幅攀升后明年向CPI的传导。在此背景下,货币政策维持稳健,财政政策持续积极且重要性加大。 受GDP增速下行、进口大幅度下降、减税降费等因素影响,主要税种增速偏低;财政支出主要投向民生领域,同比刚性大幅度增长。房地产市场在暴涨之后遭遇“十月风暴”,一二线城市调控政策频出,作为对冲手段的PPP项目将持续会被重视,这些共同构成积极财政政策加大力度的必要性。另一方面,国际国内总需求不旺、总供给过剩局面持续存在,美联储已经结束量化宽松货币政策,进入谨慎、渐进加息阶段,在经济仍面临下行压力背景下,货币政策不会因通胀短期上行而有所收紧,中国稳健的货币政策预计不会改变。 海外方面,美国经济复苏角度放缓,加息再遇大选考验;欧洲则面临脱欧隐忧重重。在此背景下人民币受内外因素共同影响贬值趋势不改,但有序下行取代恐慌贬值,风险有所释放。 股票市场回顾: 报告期内,上证指数上涨3.30%,创业板指下跌8.74%。从市场风格来看,市场估值整体合理,流动性因素敏感性不高,报告期内经济企稳改善预期下的周期和中游品种以及受“新零售”催化的商业等热点板块及业绩超预期标的有较强表现,创业板整体继续消化前期较高估值。 债券市场回顾: 10月初收益率延续之前趋势继续大幅下行,10月中旬10年期国开债一度冲击3.01%,随后开始回落。11月以来,先是特朗普当选带来经济复苏和再通胀预期的外部冲击和银行表外纳入MPA监管冲击,再是经济数据的强劲以及央行净回笼造成的资金面极度紧张带来的基本面和资金面的影响,各种负面因素叠加,债市调整在12月中旬国海代持事件的情绪冲击下达到高潮,债市出现了大幅调整,10Y国债收益率从最低的接近2.6%,最高一度冲击3.4%的水平,上行近80bp。市场表现形式主要是资金利率大幅抬升,银行的流动性紧张,存单利率大幅上行,货基的大额赎回,债基赎回及降杠杆等。期限利差方面,短端7天回购加权利率从10月的2.7%逐步抬升到12月的3%的水平,长端收益率大幅上行,曲线形态从极度平坦转为相对平坦。 展望17年一季度,经济短期下行压力不大,CPI中枢变化幅度有限,货币政策维持中性偏紧。从基本面及政策面来看,预期债券市场以震荡为主,期间应注意防范低等级信用品种在经济下行过程中出现的风险事件。进入2-3季度,随着偏紧货币政策和相对较高利率对经济产生负面冲击,以及本轮补库存的结束,经济基本面可能确认下行趋势,同时CPI有望再度下行,市场对央行的放松预期可能重新增强,我们将紧密跟踪宏观形势,及时调整组合持仓。 基金操作回顾: 2016年四季度,我们严格遵照基金合同的相关约定按既投资流程进行了规范运作。股票投资严格控制了仓位,逐步减持之前参与的PPP以及养殖品种,依据市场风格的变化适度加仓部分中游化工品以及下游消费“新零售”板块。在债券投资上,根据市场行情的节奏变化及时进了合理组调整。 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为1.024元,本报告期份额净值增长率为-1.44%,同期业绩基准增长率为0.69%,基金业绩落后于同期业绩比较基准,幅度为2.13%。原因是由于四季度债券市场快速下跌。 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 根据证监会《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的相关要求,基金合同生效后,连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形的,基金管理人应当在定期报告中予以披露。 报告期内,本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 投资组合报告 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)  1 权益投资 207,751,120.40 6.18   其中:股票 207,751,120.40 6.18  2 基金投资 - -  3 固定收益投资 2,696,192,948.40 80.23   其中:债券 2,696,192,948.40 80.23   资产支持证券 - -  4 贵金属投资 - -  5 金融衍生品投资 - -  6 买入返售金融资产 190,020,350.03 5.65   其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -  7 银行存款和结算备付金合计 218,098,909.73 6.49  8 其他资产 48,675,845.19 1.45  9 合计 3,360,739,173.75 100.00  报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  A 农、林、牧、渔业 - -  B 采矿业 - -  C 制造业 70,678,321.92 2.12  D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 37,917.66 0.00  E 建筑业 6,612,168.48 0.20  F 批发和零售业 - -  G 交通运输、仓储和邮政业 9,458.68 0.00  H 住宿和餐饮业 - -  I 信息传输、软件和信息技术服务业 241,692.20 0.01  J 金融业 106,780.00 0.00  K 房地产业 130,064,781.46 3.91  L 租赁和商务服务业 - -  M 科学研究和技术服务业 - -  N 水利、环境和公共设施管理业 - -  O 居民服务、修理和其他服务业 - -  P 教育 - -  Q 卫生和社会工作 - -  R 文化、体育和娱乐业 - -  S 综合 - -   合计 207,751,120.40 6.24   报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  1 000926 福星股份 7,109,005 90,426,543.60 2.72  2 600716 凤凰股份 5,167,958 39,638,237.86 1.19  3 600146 商赢环球 511,600 17,317,660.00 0.52  4 002489 浙江永强 2,242,666 16,976,981.62 0.51  5 002035 华帝股份 634,300 16,460,085.00 0.49  6 000949 新乡化纤 1,972,211 12,247,430.31 0.37  7 002781 奇信股份 204,545 6,596,576.25 0.20  8 300029 天龙光电 161,800 2,456,124.00 0.07  9 000823 超声电子 105,039 1,305,634.77 0.04  10 603823 百合花 36,764 1,203,653.36 0.04   报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  1 国家债券 50,095,000.00 1.51  2 央行票据 - -  3 金融债券 828,444,000.00 24.90   其中:政策性金融债 828,444,000.00 24.90  4 企业债券 573,682,080.60 17.24  5 企业短期融资券 230,031,000.00 6.91  6 中期票据 1,012,404,000.00 30.43  7 可转债(可交换债) 1,536,867.80 0.05  8 同业存单 - -  9 其他 - -  10 合计 2,696,192,948.40 81.03   报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  1 1580233 15大同建投债 2,000,000 199,840,000.00 6.01  2 160311 16进出11 1,800,000 178,506,000.00 5.36  3 160402 16农发02 1,700,000 167,399,000.00 5.03  4 160403 16农发03 1,500,000 146,070,000.00 4.39  5 150208 15国开08 1,200,000 121,536,000.00 3.65   报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货合约。 本基金投资股指期货的投资政策 本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。 本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品种选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组,授权特定的管理人员负责股指期货的投资审批事项。 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策 根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货合约。 本期国债期货投资评价 根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 投资组合报告附注 报告期内基金投资的前十名证券除天龙光电(股票代码300029)外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查,不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 因违反交易所相关规定,控股股东非经营性占用上市公司资金,天龙光电被交易所给予通报批评的处分。 对该股票的投资决策程序的说明:本基金管理人认为目前还没有相关证据证明该调查会对该公司经营造成较大影响,经过内部严格的投资决策流程,将该股票纳入实际投资组合。 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。 其他资产构成 序号 名称 金额(元)  1 存出保证金 109,751.59  2 应收证券清算款 -  3 应收股利 -  4 应收利息 48,563,902.85  5 应收申购款 2,190.75  6 其他应收款 -  7 待摊费用 -  8 其他 -  9 合计 48,675,845.19   报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末末持有的处于转股期的可转换债券。 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明  1 000926 福星股份 90,426,543.60 2.72 非公开发行  2 600716 凤凰股份 39,638,237.86 1.19 非公开发行  3 603823 百合花 1,203,653.36 0.04 自愿锁定   开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 3,745,741,967.22  报告期期间基金总申购份额 1,680,651.62  减:报告期期间基金总赎回份额 499,320,658.90  报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以-填列) -  报告期期末基金份额总额 3,248,101,959.94   基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 备查文件目录 备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件; 2、中国证券监督管理委员会批准招商安盈保本混合型证券投资基金设立的文件; 3、《招商安盈保本混合型证券投资基金基金合同》; 4、《招商安盈保本混合型证券投资基金托管协议》; 5、《招商安盈保本混合型证券投资基金招募说明书》; 6、基金管理人业务资格批件、营业执照。 存放地点 招商基金管理有限公司 地址:中国深圳深南大道7088号招商银行大厦 查阅方式 上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅,或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 客户服务中心电话: 网址:招商基金管理有限公司 2017年1月20日